S爱建600643

一、基本资料。总股本46068.80万股，流通股30835.27万股。07、08年EPS0.16、0.16元。

二、目标价位。30元

三、三原则。

1、不会跌。

仅公司目前拥有的爱建证券及爱建信托的股权价值就已经达到了10.2+10.66=20.86元。目前公司股价在21.6元附近，加之其股改的临近，公司股价后市回落的空间不大。

虽然此两家金融机构尚未上市，但随着新的大股东的进入，将为其未来快速发展奠定坚实基础。特别是随着我国证券市场的逐渐活跃，国内金融机构的价值逐步提升，对应着证券及信托的牌照价值也大幅升值，而拥有证券和信托两张牌照的爱建股份，其必将受到市场资金的积极关注。

爱建股份07年主业价值评估表：
主营业务 对应每股收益 PE 对应每股价值
房地产 0.1018 56 5.7008
商业及外贸 0.0476 57 2.7132

爱建股份投资股权价值表（万元）：
公司名 股价（元） 所持股数（万股） 投资成本 净收益 类别
申能股份 19.70 200.00 373.33 3566.67 限售
 19.70 182.00 417.77 3167.63 普通股
海泰发展 12.79 35.12 72.00 377.16 限售
PT国嘉实业 1.52 30.38 34.87 11.31 法人股
三爱富 14.57 14.28 10.94 197.09 限售
广电信息 10.78 263.54 694.00 2146.94 限售
锦江投资 18.83 188.18 496.80 3046.61 限售
龙头股份 9.79 3.60 10.00 25.24 限售
天地源 9.67 150.00 325.85 1124.65 限售
交大南洋 14.83 37.03 85.20 463.90 限售
联化合纤 18.02 32.19 414.95 165.06 法人股
中华企业 17.73 235.22 347.20 3823.32 普通股
浦发银行 29.26 819.40 600.00 23375.73 限售
湘邮科技 28.42 121.00 220.00 3218.82 限售
世贸股份 12.39 7.56 8.12 85.55 限售
总计    44795.69 
爱建股份目前参股其他上市公司股权价值达44795.69万元，折合每股0.97元。
根据以上粗略估算，爱建股份07年的实际价值应该为20.86+5.7+2.71+0.97=30.24元。
2、一定涨。
1）、目前市场中未股改的上市公司已经非常稀少，可以说S股已经成为了市场的稀缺品种。随着爱建证券、爱建信托的重组获批，其业务也将恢复，随着新的大股东的介入，公司的发展将进入快车道，对应的公司的权益收益也将进一步大幅增加。
2）、目前公司最大的看点就是名力集团的入主。作为在内地有众多资产的名力集团，在其入主爱建股份后，势必将其作为内地的资源整合平台。而在名力集团的资源整合过程中，爱建股份也将获得大幅的价值提升。

3）、随着公司地产项目的结算面积的回升，公司的地产业务的收入将不断呈现上涨的态势，进而进一步推动公司价值的上涨。

3、马上涨。

       爱建证券、爱建信托重组已经获得批准，名力集团重组爱建股份的方案也在相关部门审批阶段之中，预计其近期获得通过的可能性很大。随着公司股改预期的增加加之公司基本面的改善，一旦公司重组方案获得通过，将极大刺激公司股价的快速走高。

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