2007-04-08 07:50 | 只看楼主
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深圳新兰德分析报告（0409）

大龙地产：北京地产新星 引爆奥运地产大爆发                   赖戌播
　　央行昨日宣布本年度第三次上调银行准备金率利0.5个百分点，今日股指顺势低开，随后在有色金属，地产以及煤碳电力等板块拉台下快速填补跳空缺口，全日股指基本维持小幅振荡格局，收报3323.58点小幅收高4.44点。盘中强势品种仍是本栏近期重点关注的实质性重组注资概念股，基金重仓蓝筹品种：有色金属，煤碳电力以及房地产板块等，尤其以地产类品种，该板块整本业绩大幅增长是支撑该板块强势的根本动力，特别是以具北京奥运题材的地产品种，随着北京奥运的临近，奥运经济给其带来的巨大机遇仍将支撑该类品种的上行空间，对于这类个股应重点关注，个股如600159大龙地产。

　　大龙地产：新转型受益于北京奥运的京城地产股，同时受益人民升值。总股本3.05亿股目前流通股1.36亿股。公司通过重大资产置换成功实现重组，主营业务将由酒类、饮料、食品、饲料的制造与销售转变为房地产项目开发销售及建筑工程施工。

　　重组注资转型奥运地产　业绩大幅增长　

　　公司在06年初通过资产重组，将由酒类、饮料、食品、饲料的制造与销售的主　业转变为房地产项目开发销售及建筑工程施工。北京大龙总公司入驻并将旗下大龙　开发公司等三块最优质资产注入，公司从原有的白酒制造和销售转向房地产开发和　建筑施工，凭借房地产的发展势头和盈利能力去改变长期亏损的局面。公司的开发　项目主要集中在北京市区和顺义区，随着经济的持续增长和2008年奥运会的临近，　北京地区的房地产行业会持续稳定发展，将给公司带来新的发展机遇。同时国务院　确定的北京市“两轴”“两带”“多中心”的总体规划，将顺义区定位为北京市的　卫星城，奥运水上项目的兴办和顺义区打造“绿色国际港”的发展战略，都为公司　的发展创造了千载难逢历史机遇。据06年公司的年报，公司主营业务收入4.64亿元　，同比增长67.17%；实现净利润2260.32万元，同比增长99.30%；实现每股收益　0.07元，净资产收益率达7.37%。年报显示，2006年公司建筑施工业务占主营业务　收入的16.11%，达到7624.8万余元，发展潜力巨大，随着公司对外开拓力度的增　强，公司建筑施工业务对收入、利润的贡献将继续加大。　

　　定向增发及丰厚土地储备确保公司业绩稳步增长

　　公司在北京拥有丰富的、升值潜力巨大的土地资源。在王府井CBD附近，和有　卫星城之称的顺义区都拥有大量的房产项目和土地，位于王府井西部的会馆项目紧　邻天安门广场，处于CBD商务中心、金融街商务圈的中间位置，该项目建设内容为　商业、写字楼，规划建设用地总面积为9100平方米，总建筑规模7.3万平方米，其　中地上建筑4.5万平方米，地下建筑面积2.8万平方米。黄金地段的地产开发，加上　通过收购兼并增加北京市中心区域的土地储备，将给公司带来无可比拟的优势，可持续发展有坚强的保障。此外发展目标明确、战略清晰。公司仍将继续致力于普通　住宅项目的开发，提出在巩固顺义市场的基础上，拓展全国，　在二三线城市选择　一些低风险、收益有保证的项目。并且已于2005年末通过公开方式竞得内蒙古满洲　里市宗地总面积为19.7万平方米的商业用地，为实现公司战略目标迈出了坚实的一　步。　而公司2007年经营计划中谈到力争落实更多新的开发项目并尽快落实定向增发不超过1.1亿股，确保裕龙花园三区开工建设的顺利进行，以及上半年内启动宣武区大龙新都项目、五里仓小区续建工程的开工建设。这都将有利于公司近年发展。其中公司计划今年定向增发不超过1.1亿股，用于开发建设裕龙花园三区项目，而该项目总建筑面积40.85万平方米，建成后可实现销售收入13.8亿元，确保公司未来两年业绩的稳步提高。可持续发展得到坚实的保障。

　　二级市场：该股股价自新高9.1元快速回落至十日均线受到明显支撑，近日依托十日均线振荡上行完成小三角型构筑，目前股价已处突破零界点，后市突破一触即发，投资者应高度密切关注。