admin - 2007-7-4 16:41:00
[replyview]1、不会跌。
1）、铜价仍将高位运行。
从近期的铜价走势来看，主要是由于中国库存不断升高，使得市场对未来铜的需求较为担忧，从而促使铜价持续走低。但我们预计随着国内库存的逐步降低，铜价仍有继续上行的趋势，同时考虑到国际局势（政治、罢工等）的影响，铜价在未来一段时间仍将持续保持高位。短期来看，上市股价有受国际铜价走低的可能，但由于国际铜价仍将维持高位，我们认为上市公司股价受铜价影响而回落的空间不大。
2）、行业估值偏低。
铜行业市场估值：
上市公司 股价（元） 07EPS(元) 08EPS（元） 07PE 08PE
江西铜业 27.15 1.50 1.60 18.10 16.97
云南铜业 36.87 1.73 2.33 21.31 15.82
江西铜业 21.37 0.88 0.94 24.28 22.73
平均 21.23 18.51
可以看出，目前上市公司07PE基本处于行业平均水平，而08年PE则明显低于行业水平。市场估值的低估也为上市公司股价形成了有利支撑。按行业08年平均PE计算，上市公司实际价值为2.33*18.51=43.12元。
2、一定涨
1）、大股东持续的自产注入。
公司的大股东云铜集团承诺在2009年之前把目前集团所拥有的400-500万吨储量的铜矿资源注入上市公司。随着未来集团的不断注入，上市公司的铜精矿产量有望获得大幅增加，从而进一步提升上市公司的盈利能力。
2）、产能的快速扩张。
公司06年年报披漏，公司力争在“十一五”期间实现电铜产量60万吨，争取进入世界铜工业的前10强。公司争取实现电解铜产量40万吨。公司的粗炼将由06年的25万吨提升到09年的45万吨。而精炼将由06年的35万吨上升到09年的63万吨。随着公司电铜产能的快速增加，将对应着公司的业绩也会出现快速增长。
3）、公司具有成本优势。
公司目前掌握了艾萨炉熔炼工艺，此工艺将使上市公司的冶炼成本由90年代的5000元以上下降到目前的2000元附近，这明显低于行业平均水平。以耗电量来比较，云南铜业的粗炼耗电量仅为铜都铜业的60%，成本优势明显。
3、马上涨
1）、随着公司中报的临近，公司业绩的大幅增长极大刺激股价走高。
2）、赤峰云铜有色金属有限公司项目的投产，将会使得公司产能有所提升，进而提升公司业绩，届时也将有望对股价起到推动作用。
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wawhp - 2007-7-4 17:12:00
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yangzx - 2007-7-4 19:24:00
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逍遥777 - 2007-7-4 19:37:00
顶
f2010g - 2007-7-4 20:10:00
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会走路的大树 - 2007-7-4 20:21:00
liuhuiygl - 2007-7-4 20:50:00
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sony72 - 2007-7-4 21:01:00
xiexie
山东神光y - 2007-7-4 21:07:00
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2000314 - 2007-7-4 21:30:00
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kbl123456 - 2007-7-4 21:39:00
学习中！！！
xkjtz - 2007-7-4 22:00:00
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gu1234 - 2007-7-4 22:03:00
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lv1972 - 2007-7-4 22:11:00
11111111
xxt1109 - 2007-7-4 22:28:00
支持!!11
蓝草 - 2007-7-4 23:03:00
ddddddddddddddddddddddddddd
xmgp_133 - 2007-7-4 23:39:00
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xiaoyuanfeng - 2007-7-5 0:20:00
xiexie
shshshsh - 2007-7-5 0:26:00
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