首放实战掘金报告一：板块掘金 银行股中期走强趋势明朗 本周出现戏剧性探底反弹走势，在周一大跌330点，周二最低下探到3404.15点后，股指展开了报复性连续反弹，周五股指收盘已经站上3900点，下周向4000点展开攻击不可避免。热点方面包头铝业、云南铜业、山东黄金、豫光金铅等为首的绩优有色股群起大涨，显示蓝筹股轮动走强行情在下周有望进一步展开，有望刺激中信银行等前期强势蓝筹潜力股走强。 一、三大因素使市场机构主力纷纷采取防御性操作策略，向绩优蓝筹股集中扎堆，新增大资金的涌入将引发蓝筹股轮动走强。 经过本周剧烈震荡，尤其是很多个股一度出现极度非理性的连续5个跌停，给市场上了一堂极其深刻的风险教育课，展望下周行情，三大因素使机构主力纷纷采用防御性操作策略，集中扎堆绩优蓝筹股。第一，消息面，估计五月的经济数据将在下周公布，市场忧虑过高的CPI数据，使加息预期大大增强，周五地产等对加息较为敏感的个股，已经提前调整，消化这种利空预期。不过，在市场连续反弹之后的敏感位置，下周的消息面的变化，还是有可能会加大市场的震荡幅度，这也是导致主流机构资金纷纷涌向有色等绩优蓝筹，进行防御性操作的重要原因。 第二，技术面，市场在连续反弹之后，已经逼近30日均线以及4000点整数大关等前期密集成交区，股指如进一步上攻，遭受到的市场阻力也会相应增大，多空的拉锯和争夺估计在下周会更趋于激烈。为避免重蹈垃圾股覆辙，机构等主流资金纷纷在抗跌性较好的蓝筹股中寻求避风港，可以预期下周在有色股主升浪行情带动下，蓝筹股短期轮动走强在情理之中。 第三，机构动向方面，由于获批的新基金将在发行提速，这些基金未来资金配置的重点显然在绩优蓝筹，而且，随着股指期货推出日期逐步临近，基金等主流机构配置权重蓝筹的步伐也同步加快，有基金等主流机构增仓、护盘或者正在大幅拉高的蓝筹股，其中的潜力品种成为大盘震荡中最好的防御性投资品种。 综合来看，由有色绩优股主升浪所引发的蓝筹轮动走强效应，在下周有望进一步扩散，一些具有多种投资价值的前期强势蓝筹股，如中信银行等有望报复性走强向上。 二、多重积极因素支撑银行股中期走强趋势明朗。 根据中信证券及南方证券研究报告，银行股中期投资价值值得关注。 第一，稳定的业绩成长预期，预计银行股未来3年中，股份制银行仍能保持40%以上的净利润增长，国有银行能保持30%以上的净利润增长，这种增长并不会因为多次加息或者上调存款准备金率而改变。 第二，07 年银行业绩增长预期还比较高，由于银行计提准备减少的可能性很大，将可能导致07 年银行业绩超预期。 第三，混业经营加速，银行未来有望成为混业经营先行者。银行作为金融业中的巨无霸，出于经营模式转换的迫切及拥有较高的游说能力，在综合经营过程中，银行将率先突破，涉足其他金融领域。其他国家也有类似情况。当前银行已经可以投资基金管理公司、金融租赁公司、甚至保险公司，由于入世后外资行混业经营的现实及竞争压力，未来中国银行业极有可能继续扩大从业领域至信托、证券等，从而有望给银行股稳健发展注入新的动力。银行业基本面多重积极因素，加上银行股估值合理，有望支撑银行潜力股中期走强。 三、绩优蓝筹股的财富示范效应，机构自救将刺激前期银行强势潜力股展开报复性上攻。 本周在市场剧烈震荡中，以云南桐业、中国侣业、包头铝业等绩优蓝筹股连续大幅逆市走强，下周有望掀起有色蓝筹股主升浪，巨大财富效应将引发中信银行等前期强势银行潜力股轮动走强。实战出击中信银行（601998）：背靠实力强劲的中信集团，注册地又在北京，是炙手可热的北京概念股，作为国内快速成长并具备强大综合实力的全国性商业银行，中长期发展空间广阔。自上市首日就受到超级主力机构青睐，一度出现连续快速上攻，随后就跟随大盘调整出现连续回落，前期深度介入的机构资金明显深套其中，在近期大盘反弹中，具有强烈的拉高自救要求。况且，鉴于中信系一向牛股辈出，作为具有北京概念实力蓝筹，周五温和收阳，有望展开报复性上攻。 风险提示：在经历大盘跳水，个股跌停之后，寻找安全性品种才能回避后市风险，成长性好，价值高的个股是较好的避风港。 首放实战掘金二：大势分析 大盘仍有望上攻4000点 一、 大势研判：蓝筹走强仍有望推动大盘上攻4000点。 1、 下周预测：震荡向上攻击4000。市场连续反弹，以及有色为首的绩优蓝筹股一再走强，大大激发市场作多人气，下周有望在绩优蓝筹股进一步大幅拉升带动下，大盘有望向4000点区域展开攻击。 ①股指波动范围：3780点-4150点； ②运行方式：在4000点上下区域强势震荡； ③大势关注焦点：关注多空在4000点附近区域展开拉锯式争夺。 2、短、中线趋势：经过4个交易日的连续反弹，沪市综指已经逼近30日均线，逐步逼近前期密集成交区，股指在有望进一步反弹的同时，也应注意股指近期还是存在二次探低的可能。因此，在操作上采取防御性策略还是很有必要的。 2、 主力动向剖析：蓝筹股成为防御性操作的机构首选目标。 1、多头主力动向剖析：多空的拉锯和争夺估计在下周会更趋于激烈，为避免重蹈垃圾股覆辙，机构等主流资金纷纷在抗跌性较好的蓝筹股中寻求避风港，可以预期下周在有色股主升浪行情带动下，蓝筹股短期轮动走强在情理之中。而且，随着股指期货推出日期逐步临近，基金等主流机构配置权重蓝筹的步伐也同步加快，有基金等主流机构增仓、护盘或者正在大幅拉高的蓝筹股，其中的潜力品种成为大盘震荡中最好的防御性投资品种。 2、空头主力动向剖析：在连续反弹之后，多空分歧有所增大，下周市场震荡有望加剧，个股分化风险值得注意。 二、 操作策略：市场连续反弹，带来丰富个股交易性机会，不过，从周五有色绩优蓝筹群起大幅上涨显示，主力机构为了规避各种不确定风险，纷纷采取防御性操作策略涌向蓝筹股。下周在有色绩优股主升浪带动下，前期强势蓝筹股也有望展开轮动走强，可关注中信银行。 三、实战淘金池：实战出击中信银行（601998）：背靠实力强劲的中信集团，注册地又在北京，是炙手可热的北京概念股，作为国内快速成长并具备强大综合实力的全国性商业银行，中长期发展空间广阔。自上市首日就受到超级主力机构青睐，一度出现连续快速上攻，随后就跟随大盘调整出现连续回落，前期深度介入的机构资金明显深套其中，在近期大盘反弹中，具有强烈的拉高自救要求。况且，鉴于中信系一向牛股辈出，作为具有北京概念实力蓝筹，周五温和收阳，有望展开报复性上攻。 北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)（6月8日）安全避风港首选强势银行蓝筹龙头 周一本栏旗帜鲜明的指出，恐慌性杀跌即将释放结束，周二沪指果然出现了探低强劲反弹的走势,周三指出多重压力下，牛市行情仍将延续，周末两市双双保持强势。 今天沪指继续保持了强势，虽然尾市有所跳水，但仍旧以阳线报收，而且还站稳了3900点关口，成交量也出现些许的放大，沪市金额超过1800亿元，技术上看，本周二沪指探底绝地反击，已经奠定了调整结束的基础，而且个股活跃度也再次大幅增加，涨停个股数量也大幅增加，可以说，市场已经从前期的暴跌中慢慢恢复，我们认为，虽然上方面临大量套牢盘，下方存在庞大获利盘，但是牛市格局没有发生任何的变化，在经过暴跌之后，超级牛市仍将继续延伸，而作为投资者而言，经过绩差题材股连续跌停之后的风险洗礼，后市的重点投资方向将是具有业绩支撑，行业向好的蓝筹公司，如中信银行601998，新上市的银行股，几乎没有什么涨幅，良好的基本面成为吸引规模资金建仓的最佳选择，可重点关注。 焦点一：暴跌洗礼之后牛市行情更加健康，缓步推升慢牛向上拓展空间。 本周市场跌宕起伏，沪指周一创出了有史以来的最大下跌点数，达到330.34点，幅度超过8%，周二继续大幅下跌，最低达到3400点，终于出现了强劲的探底反弹的走势，而且随后连续三天继续反弹，但在周五面临了30日均线的压力，4000点的阻力，周末效应的因素，以及加息的预期等，多空出现了一定的分歧，最终本周沪指收出了一根带有长上影线的小阴线，周五收出了一根上下影线的小阳线，成交量较前期有较大幅度的萎缩，沪市金额始终处于2000亿元之下，说明经过前期的暴跌之后，投资者心态有所保守，谨慎心理占据了上风，尤其是对连续跌停的走势，给投资者造成了强烈的恐惧，但是我们认为，也正是经过了惨烈的短线跳水，市场的牛市基础才更加健康，对于后市，我们认为，虽然周末在3900点上方多方的反攻力度有所减弱，不排除短线再度探底的可能，但是向下的空间不大，后市市场将继续上半年的缓步推升的慢牛格局，不断向上拓展新的高点。 焦点二：个股普遍反弹后进入分化阶段，寻找安全避风港是首要任务。 由于交易印花税的提高引发的大幅跳水，对不同个股的压力是不一样的，可以发现，连续出现四个或者五个跌停的个股，大多数是没有业绩支撑的，纯粹是资金推动的个股，而本轮的调整，受到打击最大的也就是他们，虽然本周这部分个股出现了强劲的反弹，但是可以得出结论，其中的相当一部分个股将不会创出新高，而且后市向上的空间并不大。与此同时，基金长线价值投资为代表的基金重仓股表现出了极强的抗跌性，甚至有部分个股创出了历史新高，如本周的有色板块等，因此，随着题材股、垃圾股炒作泡沫破裂，绩优蓝筹股的价值优势得到凸现，此时投资者的操作策略上也应及时改变，由进攻转向防守。从基金操作上来看，下一阶段市场将处于结构性调整，基金的持仓结构未来将是以优质蓝筹股为主，相对比较稳健抗跌。投资者在选股上要注重质地和估值，避免在震荡的市场中承受无谓的损失，也就是说，在今后的时间内，寻找安全的避风港是首要的任务。 焦点三：多方反攻突破口首选银行板块，重点关注中信银行601998。 我们认为，后市多方向上反攻的突破口有望是银行股板块，第一，政策调整使银行板块价值低估。“两税合一”可以从整体上提升上市公司业绩，对资本市场发展是一个长期性利好因素。 第二，银行行业景气度较高，工行、中行、招行等2006年年报和2007第一季度报告中都表明银行行业正处于一个快速增长阶段。 第三，严重滞涨存在强烈的补涨空间，进入2007年之后，银行板块就始终没有出现过像样的行情，甚至是出现了逆势下跌的格局，如工行等，与大盘涨幅相比，具有很大的差距，这就蕴含了较好的补涨机会和空间。而且，银行板块更是得到了众多基金的不断增持。因此，无论是从基本面还是技术走势上，银行板块已经具备了重新走强的条件。建议投资者对其中的强势品种高度关注。如中信银行（601998）：背靠实力强劲的中信集团，注册地又在北京，是炙手可热的北京概念股，作为国内快速成长并具备强大综合实力的全国性商业银行，中长期发展空间广阔。自上市首日就受到超级主力机构青睐，一度出现连续快速上攻，随后就跟随大盘调整出现连续回落，前期深度介入的机构资金明显深套其中，在近期大盘反弹中，具有强烈的拉高自救要求。况且，鉴于中信系一向牛股辈出，作为具有北京概念实力蓝筹，周五温和收阳，有望展开报复性上攻。 风险提示：在经历大盘跳水，个股跌停之后，寻找安全性品种才能回避后市风险，成长性好，价值高的个股是较好的避风港。 北京首放实战掘金报告四：实战策略（6月8日） 大盘运行 今天沪指稳步走高，突破了3800点整数关，逼近3900点，成交量也有所放大，总体看，市场信心正在慢慢恢复，牛市格局仍将延续，后市将慢牛向上拓展空间。 策略分析 由于本周已经出现了四个交易日的反弹，后市个股将出现分化，操作中可从安全性角度出发，寻找也积极好，成长性好的绩优蓝筹股，回避跌停之后快速反弹的绩差股垃圾股。 板块研究 银行板块：第一，政策调整使银行板块价值低估。“两税合一”可以从整体上提升上市公司业绩，对资本市场发展是一个长期性利好因素。 第二，银行行业景气度较高，工行、中行、招行等2006年年报和2007第一季度报告中都表明银行行业正处于一个快速增长阶段。 第三，严重滞涨存在强烈的补涨空间，进入2007年之后，银行板块就始终没有出现过像样的行情，甚至是出现了逆势下跌的格局，如工行等，与大盘涨幅相比，具有很大的差距，这就蕴含了较好的补涨机会和空间。而且，银行板块更是得到了众多基金的不断增持。因此，无论是从基本面还是技术走势上，银行板块已经具备了重新走强的条件。 选股思路 1，安全性是首要任务，个股必须属于成长性行业，业绩较好； 2，流通盘较大，流动性好，易于基金为首的规模资金进场； 3，前期涨幅不大，没有下跌空间，具有强烈补涨动力； 4，价格不能太高，对较多的投资者具有吸引力。 短线金股 中信银行（601998）：背靠实力强劲的中信集团，注册地又在北京，是炙手可热的北京概念股，作为国内快速成长并具备强大综合实力的全国性商业银行，中长期发展空间广阔。自上市首日就受到超级主力机构青睐，一度出现连续快速上攻，随后就跟随大盘调整出现连续回落，前期深度介入的机构资金明显深套其中，在近期大盘反弹中，具有强烈的拉高自救要求。况且，鉴于中信系一向牛股辈出，作为具有北京概念实力蓝筹，周五温和收阳，有望展开报复性上攻。 风险提示 在经历大盘跳水，个股跌停之后，寻找安全性品种才能回避后市风险，成长性好，价值高的个股是较好的避风港。 策略回顾 上周五提醒投资者降低仓位，提醒不要抢反弹，周一再度跳水，关注本栏的投资者回避了跳水风险。周一本栏旗帜鲜明的指出，恐慌性杀跌即将释放结束，周二沪指果然出现了探低强劲反弹的走势，周三指出多重压力下，牛市行情仍将延续，周末两市继续保持强势。 |