国阳新能600348
一、 基本信息。总股本48100万股，流通股20039.24万股，07、08年每股收益1.37、1.70元。
二、 目标价位。45元
三、 三原则。
1、 不会跌。
1）、资源价格低。
国阳新能资源市值比较：
上市公司 市值（亿元） 资源储量（亿吨） 煤炭净利比重 吨煤价值（元/吨）
兰花科创 131.66 5.80 88.44% 20.08
国阳新能 156.33 10.40 99.00% 14.88
郑州煤电 79.77 3.59 94.85% 21.08
无烟煤平均 18.68
目前公司的吨煤市值明显低于无烟煤行业的平均水平，而作为国内优质无烟煤的生产基地，其价值明显低估。这也使得公司股价回落空间有限。
2）、采矿权获得临近
最近同煤集团获得相关采矿权的申请已经获得了相关国家部门的审批。由于同煤集团为山西省第一家试点，一旦其通过国家审批，则“同煤模式”将在山西其他煤企大力推行。而目前上市公司所有的矿井均没有采矿权，公司的发展也受到较大阻碍。所以采矿权的获得的强烈预期也将支撑股价继续走高。
3）、公司主要产品为无烟煤，其07年市场价格基本稳定。
2、马上涨。
1）资源价值有望提升。
国阳新能资源市值比较：
上市公司 市值（亿元） 资源储量（亿吨） 煤炭净利比重 吨煤价值（元/吨）
兰花科创 131.66 5.80 88.44% 20.08
国阳新能 156.33 10.40 99.00% 14.88
郑州煤电 79.77 3.59 94.85% 21.08
无烟煤平均 18.68
可以看出目前国阳新能吨煤价值为无烟煤行业平均值的75.6%，按照行业的平均水平，国阳信能的实际价格应该在42元以上。
2）、资产注入进一步提升公司实力
目前阳煤集团包括上市公司的矿井都没有相关的采矿权，但随着同煤集团取得相关采矿权的落实，集团也将进入落实采矿权的实质操作阶段。一旦采矿权落实，上市公司将启动对集团的资产收购程序。
集团目前资产情况：
矿井 可采储量（亿吨） 产量（万吨） 状态
三矿 1.05 550 达产
五矿 4.63 540 达产
新景 1.60 630 达产
开元 1.40 180 达产
石港 0.29 60 达产
新元 6-7 180 一期完工，二期建设
寺家庄 开工建设
七元 尚未投建
合计 150000 2140
集团目前产量最大的三矿及新景矿有望成为上市公司收购的首选，一旦收购完成，上市公司煤炭产能将由1500万吨上升到2600万吨。煤炭可开采储量由10.4亿吨上升到12亿吨，对应得公司的业绩也势必有较大提升。
3、马上涨。
1）公司采矿权的获得将极大刺激公司股价的快速上涨。
2）公司对集团的资产的收购也将导致公司价值出现较大变化，从而导致股价快速上涨。
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