admin - 2007-4-19 18:08:00
[replyview]合加资源（000826）
1、基本情况：总股本18149万股，流通股8125万股，2007-2009业绩预测：0.50元、0.63元、0.70元。实际控制人自然人文一波。大非减持时间2008年2月。
2、目标价格：16-18元。
3、三原则简述
（1）绝对不会跌：
2007年业绩翻番，动力来自于公司主业增长，以及污水处理能力5倍以上增长。公司计划净利润增长超过40%以上，我们估计在9000万元左右，同比增长100%左右，目前估值水平和国际20倍相当，我们认为该股更应该作为一只高成长个股给予一定溢价。
短期跌幅过大存在买入机会，该股自前期高点下跌20%的位置在11.5元左右。该位置是2季度以来股价有效突破的支撑位，相对比较安全。
（2）绝对能涨：
十一五规划战略重点——固体废弃物处置，上市公司独此一家。该业务收入占公司总收入比重超过90%，未来两年订单饱满。
固体废弃物行业进入门槛较高，“政府买单”使得参与企业大幅受益。2007-2010年危险废弃物处理中心建设将投入138亿元，公司此前中标份额达到30%以上，未来几年按照10-15%的比例承包项目，收入可达20亿，年均收入将超过6个亿，这一块业务的毛利高达35%。
2007年公司湖北、甘肃固体废弃物处置项目进入收获期，并将签订内蒙古、吉林大单超过2亿；
污水处理价格上涨是必然趋势。自污水处理收费以来，我国规定2008年污水处理价格提升到0.83元/吨，目前公司污水处理价格0.40元左右，今后2年来有翻番的价格涨幅。2007年公司污水处理能力将由2006年10万吨/天增加到55万吨/天，5倍水处理能力增长，1倍的价格涨幅，光污水处理业务将给公司近1亿以上的收入，这块业务毛利率高达60%，增利明显。
我们以2008年为基准，给予公司25-30倍PE，其合理价格在16-18元一带，12元以下买进，向上有40-50%的空间。
（3）买了就能涨：4月23日披露一季度报告，业绩增长可能性较大。2007年上半年，包头鹿城水务有限公司、南昌象湖水务有限公司30万吨水处理能力将开始投产，时间上我们预计在5-6月份，另外收购的三峡水务2007年下半年显效。因此中报、年报业绩大增可能性更大，这都在中短期内对股价构成刺激。
4、建议买入价格：11.5-12元。
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runboy - 2007-4-19 18:24:00
felia1222 - 2007-4-19 18:46:00
treturn
sxw_631007 - 2007-4-19 18:52:00
看看
CYP9321 - 2007-4-19 19:05:00
[em02]
zhjingsheng - 2007-4-19 19:28:00
l
会走路的大树 - 2007-4-19 20:07:00
liuhuiygl - 2007-4-19 21:42:00
[em07]
jesberpeng - 2007-4-19 22:13:00
[em05]
zhengjun - 2007-4-19 22:38:00
股市小子 - 2007-4-19 22:42:00
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l222503 - 2007-4-19 22:54:00
学习
l222503 - 2007-4-19 22:54:00
学习
happywyd - 2007-4-19 23:03:00
大
sillyfa - 2007-4-19 23:06:00
zzkrl - 2007-4-20 8:17:00
xuexi
congxi - 2007-4-20 9:23:00
看看
congxi - 2007-4-20 9:27:00
管理员这个股票从形态上看，有破位下行之虞！不过下探后倒是可以买入机会。
56081 - 2007-4-20 12:35:00
kk
bill-lb - 2007-4-20 13:52:00
see
berkshire - 2007-4-20 13:58:00
我朋友是这个上市公司的人，他个人评价这个公司经营一班。主要是现金流的问题，以及上市公司普遍存在的帐目问题． 短期可以长期难说．
hai0112 - 2007-4-20 15:55:00
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