全聚德 - 2008-7-17 18:14:00
坚决满仓全聚德 十一连板明上演(2008-7-17盘后)
上证指数今收2685点。经研析上证指数年内中期大底2567点已于7月3日见到，年内一轮波澜壮阔的特大行情正在轰轰烈烈的展开，见顶的时间为九月下旬，高点会超过去年(目标七千点)，坚决做多中国股市。
短中长线超级大白马全聚德(002186)今收47.40元。经研析其年内二次探底已于6月18日的34.68元形成，明起狂飙十一个连板神话就要上演，下半年将成为两市第一高价股(目标四百元)。已买进全聚德五万多手，本周继续分仓买进。请砸锅卖铁闭着眼睛任意价位继续坚决满仓买入奥运盛年龙头金鸭全聚德。
如果能把邓丽君娶回家，你不但能拥有幸福的人生，而且你完全可以放心的睡大觉，安心的去工作。全聚德就是邓丽君，值得您一生珍藏；林彪说：我只要胜利，不要给我报死亡数字。所以林彪成了元帅。只要砸锅卖铁闭着眼睛任意价位坚决满仓买入全聚德，见到139元你也是将军；美国的巴菲特持有可口可乐几十年，股价增值上万倍，而巴老至今没卖。所以巴老成了世界首富。炒股票炒的是未来，中国股市1500多家的股票里，全聚德的未来成长性极佳，上升空间巨大。从长期来看，她是中国的肯特基、麦当劳、可口可乐，永远拿着不要出。机不可失、失不再来；错过这个村，就没有这个店；臭八怪娶了个娇滴滴享艳福是因为脸皮厚，初恋很美好往往不成功是因为害羞。
全聚德 - 2008-7-18 8:04:00
百年老字号金鸭全聚德(2008年7月17日晨)
全聚德2008年7月16日收49元正。以其未来的成长性而言，任意价位任何时间买入都是对的，任意价位任何时间卖出都是错的。请砸锅卖铁闭着眼睛任意价位继续坚决满仓买入奥运盛年龙头金鸭全聚德，只要您耐心的持有十年到2018年，中国的股市暴富神话就是由您缔造的了。
百年老店全聚德 高估值下风光无限
新浪财经 2008年07月17日 14:49
新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
资金关注度高凸显品牌价值
全聚德(47.40,-1.60,-3.27%,吧)股份有限公司主营业务为餐饮服务及食品加工、销售业务，主要提供以“全聚德”品牌高档烤鸭为代表的系列菜品为主的餐饮服务。作为驰名中外的百年老店，公司拥有强大的品牌优势。2007年4月，公司收购了以制作“满汉全席”闻名的仿膳饭庄、以制作“海参宴”闻名的丰泽园饭店、以制作“京派”川菜闻名的四川饭店。公司品牌优势进一步加强，在餐饮行业中无出其右者。公司这种品牌价值使得其在2007年11月20日登陆A股市场开始一直受到资金的高度关注，新东风无忧价值网资金流向统计数据显示公司的资金流向远大于100%的市场平均水平，充分表明公司受到市场资金高度青睐、交投非常活跃，其股价也经常维持在较高的水平。过去一年的股价走势图显示，公司的股价表现远强于行业和大盘的平均水平，充分体现了公司这种著名品牌的高溢价效应。
主营收入持续增长，毛利率维持在高位
公司目前的资产有全聚德品牌直营店9个，特色饭店5家(仿膳饭庄1家，丰泽园饭店2家和四川饭店2家)，负责鸭坯加工和生产真空包装烤鸭基地1个，负责面食品的生产基地1个，配送中心1个，负责连锁经营拓展的公司1家，已经基本形成了相对完整的产业链。公司目前最主要的收入来源是直营店的经营收入，以及产品销售收入。公司商品销售收入主要来自控股公司三元金星的真空包装鸭。近年来公司在三元金星基础上建立肉食品基地，开发各种休闲食品； 除生产烤鸭辅料荷叶饼、甜面酱，传统产品月饼、元宵外，也在积极开发饼类、保湿面等多种形式的工业化面食品。休闲食品和工业化面食品市场空间巨大，有望成为未来公司新的增长亮点。从收入构成来看，餐饮收入占绝大比重，但随着公司加强产业链纵向延伸的建设和对原材料基地的投入，商品销售收入占营业收入的比例逐年上升，餐饮收入占比呈现逐年下降趋势。同时虽然公司毛利率保持着较高水平，但由于商品销售业务毛利率偏低，随着其营业收入占比的增长，导致公司综合毛利率略有降低。
公司目前主要业务仍然集中在北京地区，其毛利率远远高于北京地区正餐行业的平均水平。在充分竞争的餐饮市场，百年品牌具备相当品牌溢价，业务的盈利能力较强。未来将采取以有利于最大程度享受品牌发展的“直营连锁店扩张”为主，“特许加盟连锁为辅”的方式快速实现品牌扩张和品牌影响力扩大。公司近年净资产收益率维持在10%以上，要优于行业8%左右的平均水平。全聚德作为第一家上市的老字号餐饮企业，在全民消费结构升级、奥运概念等背景下，其良好的经营状况和发展前景有望维持业绩的持续增长。
盈利预测与投资建议
借力2008年北京奥运会，现有9家直营店收入保持快速增长。其中由于市政建设基本完成，2008年重新开业的前门店、2006年新增的西翠路店收入增幅较大；亚运村店实现扭亏，长春店、重庆店、上海浦东店经过市场培育期后，2008年可望贡献大额营业收入。 2007年公司实现每股收益0.59元，基于公司目前的财务预计2008-2009年EPS分别为0.62元和0.73元的盈利预测，而且不排除因为费用的提前体现而未来进一步上调的可能。公司目前的静态市盈率100倍、市净率10倍，远高于行业50倍的平均市盈率和3.12倍的平均市净率。
目前公司股价2008-2009年对应动态市盈率分别为85和73倍。考虑到公司的连锁拓展潜力和行业龙头地位，公司2008年动态市盈率可以给到50-55倍，对应合理估值为31-34元。由于现在的股价已显著超过其合理的目标价，给予公司“中性”的投资评级，建议理性的投资者注意资金将股价推高后的回调风险。(新东风无忧价值网 柯昌武)
全聚德 - 2008-7-18 16:01:00
坚决追买全聚德 喜迎金鸭十连板（2008-7-18周末）
上证指数本周收于2778点。经研析上证指数年内中期大底2567点已于7月3日见到，年内一轮波澜壮阔的特大行情正在轰轰烈烈的展开，见顶的时间为九月下旬，高点会超过去年（目标七千点），坚决做多中国股市。
短中长线超级大白马全聚德（002186）本周收于49.27元。经研析其年内二次探底已于6月18日的34.68元形成，下周一（7月21日）起狂飙十个连板神话就要上演，下半年将成为两市第一高价股（目标四百元）。已买进全聚德五万多手，下周继续分仓买进。请砸锅卖铁闭着眼睛任意价位继续坚决满仓买入奥运盛年龙头金鸭全聚德。
全聚德 - 2008-7-22 7:36:00
坚决满仓追买或换追全聚德 喜迎金鸭今涨停后面还有九连板（2008-7-21盘后）
短中长线超级大白马全聚德（002186）今日收于涨停54.20元。经研析其年内二次探底已于6月18日的34.68元形成，金鸭今涨停后面还有九连板狂飙神话上演，明日请坚决满仓追买或换追全聚德，下半年将成为两市第一高价股（目标四百元）。已买进全聚德七万多手，本周继续分仓买进。请砸锅卖铁闭着眼睛任意价位继续坚决满仓买入澳云盛年龙头金鸭全聚德。